Folge 180: Hochzins- und Schwellenländeranleihen – lohnen sich die Risiken im Depot?

Sogenannte High Yields, auf Deutsch Hochzinsanleihen, können dem
Portfolio einen Renditeturbo geben, wenn man es mit dem Risiko
nicht übertreibt. Auch Schwellenländer- und Fremdwährungsanleihen
sind für einige Anlegerinnen und Anleger als Depotbeimischung
interessant.

Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank
AG und Gründer der digitalen Geldanlage quirion, nimmt die
speziellen Anleihen in dieser Podcast-Folge genauer unter die Lupe
und geht dabei auf folgende Fragen ein:

• Welche Renditespanne kann man bei Anleihen erwarten? (1:17)
• High Yields werden oft mit Junk Bonds, also Anleihen mit hoher
Ausfallwahrscheinlichkeit, gleichgesetzt. Ist das eine realistische
Einschätzung oder ein Vorurteil? (1:58)
• Gibt es bei Hochzinsanleihen unterschiedliche Bonitätsstufen wie
bei Staatsanleihen? (3:51)
• Sind die Einstufungen je nach Anleihensektor anders? (5:27)
• Wie haben sich High Yields in den letzten zwölf sehr turbulenten
Anleihe-Monaten entwickelt? (6:58)
• Wie investiert man am besten und erfolgreichsten in High Yields?
(7:41)
• Was ist ein High Yield ETF und wie funktionieren diese
Konstrukte? (9:15)
• Sind Schwellenländeranleihen automatisch Fremdwährungsanleihen?
(10:16)
• Auf welche Parameter und Kriterien sollte man bei Anleihen aus
Schwellenländern achten? (11:12)
• Ist es für Anleihen umso besser, je stärker die Wirtschaft und
der politische Zustand des Landes sind? Gibt es Staaten oder
Anleihen, wo Schmidt sagen würde: Hände weg!? (12:09)
• Worauf kommt es bei Fremdwährungsanleihen in erster Linie an?
(12:59)
• Sollte man auch bei Fremdwährungsanleihen am besten ETFs wählen,
um das Einzelwertrisiko zu umgehen? (13:49)
• Gibt es ETFs, die in einem Korb über alle heute genannten
Segmente und Sektoren in den Anleihemarkt investieren?
(14:53)
• Was soll bei der Podcast-Folge hängen bleiben? (15:50)

Als Hochzinsanleihen werden Anleihen mit einer sehr niedrigen
Qualität des Schuldners bezeichnet, deren Ausfallrisiko
überdurchschnittlich hoch ist. Damit sind auch die Zins- und
Rückzahlungen ziemlich unsicher. Dennoch können Hochzinsanleihen in
einem breit gestreuten Anleihedepot wie ein kleiner Renditeturbo
wirken. Aber eben nur, wenn man bereit ist, dafür ein gewisses
Ausfallrisiko in Kauf zu nehmen. Auch Anleihen aus Schwellenländern
sind hochriskante Investments, da die politischen und
wirtschaftlichen Perspektiven dieser Länder kaum kalkulierbar
sind.

Den Schwerpunkt in einem Anleiheinvestment sollten daher immer
solide und tendenziell eher kurzlaufende Staats- und
Unternehmensanleihen sein. High Yields, aber auch länger laufende
Staatsanleihen sind allenfalls eine Beimischung, die zusammen nicht
mehr als ein Drittel vom Anleiheanteil ausmachen sollten. Bitte
aber auch hier auf eine breite Streuung achten.
Schwellenländeranleihen braucht man in einem breit gestreuten
Anleihedepot, das vor allem den Aktienanteil stabilisieren soll,
nicht zwingend.

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Anlagestrategie gewichten, dann vereinbaren Sie gerne einen
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Folgenempfehlung
Es gibt wieder Zinsen – und das auch bei Staatsanleihen. Die
Verwunderung ist groß, denn bei deutschen Kurzläufern stand
zwischenzeitlich sogar eine 3 vor dem Komma. Gleichwohl sind die
Inflationsraten immer noch sehr hoch. Ob Anleihen wieder attraktiv
und eine sinnvolle Ergänzung fürs Depot sind, erklärt Karl Matthäus
Schmidt in dieser Podcast-Folge:
Folge 161: Zinsanstieg – sind Anleihen 2023 wieder
interessant?

https://www.quirinprivatbank.de/podcast/podcast-folge-161

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