Folge 174: EZB-Warnung – können Gewerbeimmobilien die nächste Finanzkrise auslösen?

Es war eine Nachricht, die aufhorchen ließ: Gewerbeimmobilien
könnten die nächste Finanzkrise auslösen. Und das sagte nicht
irgendwer, sondern immerhin die Europäische Zentralbank. Probleme
bei Bürogebäuden und Shoppingcentern könnten sich unter Umständen
auf Immobilienfonds übertragen, so die Ökonomen.

Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank
AG und Gründer der digitalen Geldanlage quirion, beleuchtet die
aktuelle Lage der Gewerbeimmobilien in dieser Podcast-Folge und
geht dabei auf folgende Fragen ein:

• Warum könnte es jetzt zu Problemen im Gewerbesektor kommen?
(1:01)
• Welche Dimension hat der Gewerbeimmobilienmarkt? (2:07)
• Wer ist schuld an der Misere im Gewerbeimmobilienbereich? Haben
die Immobilienprojekt-Manager die Entwicklung verschlafen oder
waren die Notenbanken zu schnell mit ihren Zinserhöhungen?
(3:21)
• Warum betreffen die raschen Zinssteigerungen nicht alle
Immobiliensektoren gleichermaßen? Welche Probleme kommen im
Gewerbebereich noch dazu? (5:05)
• EZB-Ökonomen haben explizit darauf hingewiesen, dass sich die
Probleme bei den Gewerbeimmobilien auf die Immobilienfonds
übertragen könnten, weil beide Märkte eng verzahnt sind. Wie hängt
das genau zusammen? (6:40)
• Könnte es eine Art Kettenreaktion geben, wenn Anlegerinnen und
Anleger verstärkt aus Immobilienfonds aussteigen würden?
(8:44)
• Wenn die Immobilienpreise ins Rutschen geraten und Mietzahlungen
wackeln, dann purzeln doch auch die Fondspreise. Das bedeutet doch,
immer mehr Leute wollen aussteigen? (10:53)
• In den USA musste jüngst ein Immobilienfonds der renommierten
Gesellschaft Blackstone Rückzahlungen an seine Anteilseigner
begrenzen. Was bedeutet das für die Investorinnen und Investoren?
(12:41)
• Könnte so etwas auch in Deutschland oder Europa passieren?
(14:16)
• Was würde schlimmstenfalls drohen, würde hierzulande ein
Immobilienfonds schief liegt? (14:35)
• Gibt es neben aktiv gemanagten Immobilienfonds auch
Immobilien-ETFs? Kann es sein, dass auch dort Rückzahlungen
begrenzt werden müssen? (15:31)
• Welche Segmente bei den Gewerbeimmobilien laufen noch
vergleichsweise gut? (16:39)
• Wie lautet Schmidts Fazit zur aktuellen Lage bei
Gewerbeimmobilien? (17:20)

Der große Immobilienhype ist erstmal vorbei. Die gestiegenen Zinsen
bedeuten vor allem höhere Kreditzinsen, sprich Finanzierungen
werden teurer. Bei Gewerbeimmobilien ist das ein besonderes
Problem, denn sie sind in der Regel stärker fremdfinanziert als z.
B. eigengenutzte Objekte. Dazu kommen noch die stärkere
Konjunkturabhängigkeit, die extrem gestiegenen
Bewirtschaftungskosten, der Trend zum Homeoffice und der stärker
werdende Onlinehandel. Wenn Mietzahlungen und Immobilienpreise
unter Druck geraten sollten, haben damit auch die Fonds zu kämpfen.
In Europa sieht die Lage aber nicht so düster aus wie in den USA.
Deswegen sind Gewerbeimmobilienfonds auch kein Auslaufmodell.
Welchen Anteil Ihres Vermögens Sie in Immobilien investieren
sollten und in welchem Rahmen Sie das bei der Quirin Privatbank
machen können, erfahren Sie in einem persönlichen
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Folgenempfehlung
Für potenzielle Bauherren und Immobiliensuchende kam es 2022
knüppeldick: weiterer Preisanstieg für Baumaterialien, rar gesäte
Handwerksbetriebe und explodierende Bauzinsen. Für viele ist damit
der Traum vom Eigenheim geplatzt. Ob es sich dennoch lohnt, zu
bauen oder zu kaufen, und wenn ja, worauf man dabei achten sollte,
hören Sie in dieser Podcast-Folge:
Folge 124: Zins-Explosion I – lohnen sich Immobilienbau oder -kauf
noch?

https://www.quirinprivatbank.de/podcast/podcast-folge-124

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