Folge 161: Zinsanstieg – sind Anleihen 2023 wieder interessant?

Es gibt wieder Zinsen – und das auch bei Staatsanleihen. Die
Verwunderung ist groß, denn bei deutschen Kurzläufern stand
zwischenzeitlich sogar eine 3 vor dem Komma. Gleichwohl sind die
Inflationsraten immer noch sehr hoch.
Ob Anleihen wieder attraktiv und eine sinnvolle Ergänzung fürs
Depot sind, erklärt Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender
der Quirin Privatbank AG und Gründer der digitalen Geldanlage
quirion, in dieser Podcast-Folge. Dabei geht er u. a. auf folgende
Fragen ein:

• Was sind die Gründe für den Zinsanstieg? (1:00)

• Was ist von der EZB zur Zinspolitik zu hören? (2:22)

• Die Renditen z. B. für deutsche Staatsanleihen sind deutlich
gestiegen, zeitweise auf mehr als 3,3 Prozent für die kurzen
Laufzeiten. Wird Schmidt als Aktien-Fan auch mal schwach und legt
sich ein paar Bonds ins Portfolio? (3:15)

• Warum bekommt man zurzeit etwas mehr Zinsen für kurze Laufzeiten
als für lange? Ist das normalerweise nichts andersrum? (4:49)

• Warum haben wir momentan eine inverse Zinsstruktur? (6:01)

• Was bedeutet all das für die aktuelle Anlagestrategie? Sind
Anleihen wieder attraktiv und welche Bonds sind am attraktivsten?
(7:37)

• Wie sicher sind deutsche Staatsanleihen, vor allem im Verhältnis
zum Sparbuch oder dem Festgeld-Konto? (8:54)

• Wären US-Anleihen eine Alternative zu den deutschen Papieren?
Worauf sollte man bei amerikanischen Papieren achten? (10:50)

• Südafrikanische Anleihen bieten beispielsweise knapp zehn
Prozent. Wie schätzt Schmidt hier das Verhältnis von Chancen und
Risiken ein? (12:04)

• Können Anleihen komplett wertlos werden? Wenn ja, in welchem
Negativ-Szenario würde das passieren? (13:24)

• Wie funktionieren inflationsgeschützte Anleihen? (14:07)

• Ab wann lohnen sich inflationsgeschützte Anleihen? (15:06)

• Wie haben sich inflationsgeschützte Anleihen zuletzt geschlagen?
(16:47)

• Können Anleihe-ETFs eine gute Alternative zu Einzelinvestments in
Bezug auf die Risikostreuung sein? (17:46)

• Ist Schmidt ein echter „Bond“-Fan? (18:26)

Grundsätzlich gilt, dass selbst wenn die Zinsen bei 4 % oder 5 %
liegen sollten, Aktien immer noch die renditestärkste Anlageklasse
sind. Eine Beimischung von Anleihen hat immer nur die Aufgabe, das
Risiko des Depots so anzupassen, dass es zu dem Risikoniveau passt,
das Anlegerinnen und Anleger vertragen. Anleihen sind in einem
gemischten Depot also in erster Linie eine Art Risikoregulator.
Wenn dieser Risikopuffer noch etwas Rendite bringt, umso besser,
das ändert aber nichts daran, dass Aktien immer die
Hauptrenditequelle sind. Mit ETFs kann man auch Anleihen über alle
Laufzeiten, Länder und Anleihetypen optimal streuen und
prognosefrei anlegen. Mehr Informationen zu unserem Anlagekonzept
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Aktien und Anleihen sind 2022 gleichzeitig kräftig unter Druck
geraten – und das ist sonst eher selten der Fall. Wie dieses
Phänomen zu erklären war, und wo sich in einer solchen Börsenlage
Chancen ergeben, erläutert Karl Matthäus Schmidt in dieser
Podcast-Folge: Neue Chancen bei Anleihen – auf welche Faktoren
sollten Sie achten?
https://www.quirinprivatbank.de/podcast?episode=138

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