Folge 138: Neue Chancen bei Anleihen – auf welche Faktoren sollten Sie achten?

Aktien und Anleihen sind in diesem Jahr gleichzeitig kräftig unter
Druck geraten – und das ist sonst eher selten der Fall. Dabei sind
gerade die Kursabschläge bei Anleihen auch noch außergewöhnlich
hoch.
Wie dieses Phänomen zu erklären ist und wo sich in einer solchen
Börsenlage Chancen ergeben könnten, erläutert Karl Matthäus
Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer
der digitalen Geldanlage quirion, in dieser Podcast-Folge.
Dabei geht er u. a. auf diese Fragen ein:

• Aktien oder Anleihen – was hat in diesem Jahr bisher stärker
verloren? (1:00)

• Was sind die Gründe für den starken Verlust bei Anleihen?
(2:02)

• Was ist ein Bonitätsspread? (3:29)

• Stellenweise ist zu lesen, dass die Notenbanken im kommenden Jahr
die strafferen „Zins-Zügel“ schon wieder etwas lockern könnten, um
die Konjunktur nicht komplett abzuwürgen. Welche Meldungen gibt es
diesbezüglich von der FED & der EZB? Was würde das für Anleihen
bedeuten? (4:36)

• Wie ist der Zusammenhang zwischen steigenden Renditen und
fallenden Kursen bei Anleihen? (6:57)

• Wieso sind bei einem Anstieg der Marktzinsen bestehende Anleihen
kursmäßig besonders betroffen, je länger die Restlaufzeiten sind?
(8:42)

• Was ist der Wiederanlageeffekt bei Anleihen? Profitieren davon
nur diejenigen, die jetzt erst einsteigen oder auch Bestandshalter?
(9:25)

• Welche zwei Seiten der Medaille „Renditeanstieg“ gibt es?
(11:48)

• Selbst vier Prozent Rendite bei US-Staatsanleihen reichen nicht,
um die hohe Inflation auszugleichen. Wären Unternehmensanleihen
eine Alternative? (12:30)

• Was können Anlegerinnen und Anleger jetzt tun? Hilft es,
Anleihe-ETFs zu kaufen, um breit zu streuen? Welche ETFs eignen
sich dafür? (14:06)

• Hat der CEO selbst Anleihen zur Depotbeimischung? (15:11)

• Was ist Schmidts Fazit? (15:28)

Anlegerinnen und Anleger, die in ihren Anleihedepots in diesem Jahr
Verluste hinnehmen mussten, sollten sich nicht vorschnell von ihren
Anleihen trennen. Denn aktuell zeigt sich in den Depots
ausschließlich der negative Kurseffekt. Der Wiederanlageeffekt
dagegen braucht eine gewisse Zeit, um positiv dagegen halten zu
können. Das liegt daran, dass die bestehenden Anleihen erst bei
Fälligkeit zu verbesserten Konditionen wieder angelegt werden
können. Die Auflösung eines Anleihedepots zum jetzigen Zeitpunkt
würde bedeuten, die aktuellen Kursverluste zu zementieren und
zugleich auf die Vorteile des Wiederanlageeffekts zu verzichten.
Für Neueinsteiger führt die ansteigende Marktrendite dazu, dass neu
herausgegebene Anleihen mit höheren Zinskupons ausgestattet
sind.
Warum Anleihen, unabhängig vom aktuellen Kurs, in jedes Depot
gehören, lesen Sie in unserer kostenfreien Studie „Warum
festverzinsliche Wertpapiere?“:
https://www.quirinprivatbank.de/studien

Lange Zeit waren Zinsen und Renditen tief im Minus – jetzt
explodieren sie förmlich wieder. Das sorgte dafür, dass die Kurse
von Anleihen fast ins Bodenlose gefallen sind. Mitte Juni 2022
musste die EZB sogar eine Sondersitzung anberaumen. Ob Sie sich
zurzeit besser von Anleihen fernhalten oder sogar einsteigen
sollten, erfahren Sie in dieser Podcast-Folge: Kursverfall am
Anleihemarkt – gehören Anleihen trotzdem noch ins Portfolio?
https://www.quirinprivatbank.de/podcast?episode=119

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