Folge 113: Herdentrieb an der Börse – wie gefährlich ist er für den Anlageerfolg?

An der Börse dominieren ausschließlich Zahlen, Fakten, Prozente und
Statistiken – meint man zumindest, wenn man auf die tägliche
Berichterstattung schaut. Doch es gibt noch deutlich mehr bei den
vielen Investorinnen und Investoren zu beobachten, nämlich
Emotionen wie Panik oder Gier und in der Folge oftmals auch den
sogenannten Herdentrieb. Daraus können schnell ganz reale Risiken
bei der Geldanlage entstehen.
Welche das sind und wie man diesen Risiken aus dem Weg gehen kann,
erklärt Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin
Privatbank AG und Gründer der digitalen Geldanlage quirion, in
dieser Podcast-Folge. Dabei geht er u. a. auf folgende Fragen
ein:

• Es gibt den Herdentrieb nicht nur in der Natur, sondern auch an
der Börse. Welche Parallelen gibt es da? (1:10)

• Wann und wo gab es in der Historie einen richtig fatalen
Herdentrieb an der Börse? (2:20)

• Ist der Begriff Herdentrieb an der Börse immer ein negativ
besetztes Wort, weil es am Ende meist zum großen Crash kommt?
(5:19)

• Was sind die Ursachen für Übertreibungen an der Börse?
(7:44)

• Wer an der Börse erfolgreich sein will, sollte den Herdentrieb
ausschalten. Aber geht das überhaupt – welche Tipps hat der CEO,
seine Emotionen in den Griff zu bekommen? (8:53)

• Könnte man sich mit dem Verzicht auf Einzelaktien und deren
teilweise enormen Schwankungen zumindest ein Stück weit gegen den
Herdentrieb immunisieren? (10:28)

• Die Quirin Privatbank hat den Herdentrieb untersucht und die
Kennzahl „reale Risiko“ entwickelt. Was war der Grund hierfür?
(11:35)

• Die Volatilität ist eine anerkannte Kennzahl zur Risikomessung an
der Börse. Warum hat die Quirin Privatbank ihre eigene Kennzahl
entwickelt? (13:01)

• Wie setzt sich die Kennzahl „reales Risiko“ genau zusammen?
(15:18)

• Was ist der Mehrwert dieser Kennzahl und was sagt sie konkret
aus? (16:42)

• Wie sorgt die Quirin Privatbank in den Kundenportfolios für eine
möglichst breite Streuung? (19:32)

• Wo steht das reale Risiko aktuell – und was schlussfolgert der
CEO daraus? Hat sich dieser Tage an der Börse irgendwo ein
Herdentrieb gebildet? (20:31)

• Wenn es problematisch ist, die Volatilität als Kennzahl zu
verwenden, um eine Anlagestrategie daraus abzuleiten, warum gibt es
dann ETFs, Zertifikate und Optionsscheine darauf? (22:41)

Aktuell sehen wir keine Übertreibungen an der Börse, und zwar weder
nach oben – das aktuell schon gar nicht –, noch nach unten. Der
Krieg in der Ukraine hat aber das Potenzial dazu. Bei anhaltend
schlimmen Kriegsmeldungen könnten sich die Anlegerinnen und Anleger
schon allein aus Angst vor einer weiteren Eskalation vom
Aktienmarkt verabschieden. So etwas kann dann schnell eine
Eigendynamik (Herdentrieb) entwickeln. Bis dato ist das aber noch
nicht passiert, was dafürspricht, dass an den Märkten noch die
notwendige Besonnenheit vorherrscht. Letztlich ist es nämlich
richtig, auch in Kriegszeiten investiert zu bleiben, auch wenn es
angesichts der verheerenden Lage in den Kriegsgebieten schwierig
ist, die Emotionen auszuschalten.
Sie möchten mehr über unsere entwickelte Kennzahl zum Herdenrisiko
und die Notwendigkeit einer breiten Streuung erfahren, dann lesen
Sie hier die entsprechende Research Note von Prof. Dr. Stefan May,
Leiter des Anlagemanagements.

Vermögen in turbulenten Zeiten richtig managen bedeutet in den
Augen vieler Anlegerinnen und Anleger: Risiken richtig managen, um
Verluste zu vermeiden. Sprich das gezielte Investieren in einzelne
Unternehmen und das Ein- und Aussteigen in den Markt für eine
bessere Wertentwicklung. Ob sich Risiken wirklich frühzeitig
erkennen lassen, um die Anlegenden systematisch vor großen
Markteinbrüchen zu schützen und so Gewinne maximieren zu können,
erfahren Sie in dieser Folge: Risikomanagement bei der Geldanlage –
alles nur ein Märchen?
https://www.quirinprivatbank.de/podcast?episode=55

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