OMR #411 mit Tarek Müller und dem Börsengang-Tagebuch von About You

Über Börsengänge wird viel geschrieben, vor allem nachträglich mit
Blick auf den Aktienkurs. Wie genau aber die Planung für einen IPO
abläuft, welche ganz unterschiedlichen, notwendigen Voraussetzungen
erfüllt werden müssen und wie lange der Prozess dauert, darüber
spricht kaum jemand. Bis jetzt. Für den OMR Podcast ist Tarek
Müller, Co-Gründer vom Hamburger Fashion-Online-Shop About You, den
Ablauf Schritt für Schritt durchgegangen – von der ersten Idee bis
zum Tag des Listings. Alle Themen des Podcasts mit Tarek Müller von
About You im Überblick: Wann hat About You zum ersten Mal über
einen möglichen IPO nachgedacht? (ab 05:50) Deshalb hat About You
einen IPO-Berater hinzugezogen (ab 07:10) Gibt es eine
Mindestgröße, die ein Unternehmen erreicht haben muss, um einen
Börsengang realistisch in Betracht ziehen zu können? Und mit
welchen wirtschaftlichen Kennzahlen hat About You den Prozess
begonnen? (ab 07:50) Wie wichtig ist eine überzeugende Story,
weshalb ein Unternehmen an die Börse gebracht werden soll? (ab
10:20) Kamen andere Formen eines IPOs für About You in Frage? Zum
Beispiel ein Direct Listing oder ein Spac? (ab 11:10) Die Suche
nach Banken als sogenannten Global Coordinator und Anwaltskanzleien
(ab 12:00) Für die Entwicklung der IPO-Storyline und das Erstellen
eines Pitch Decks hat About You ein siebenköpfiges Projektteam
gestartet (ab 16:30) Wie verdienen die beteiligten Banken an einem
IPO mit? (ab 17:20) Wie teuer ist ein IPO für das Unternehmen, das
an die Börse geht? (ab 19:00) Wie groß ist die Auswahl geeigneter
Banken, die für einen Börsengang als Global Coordinator in Frage
kommen? (ab 21:20) Aus welchen Bereichen kommen die Anwält:innen,
die den IPO von About You begleitet haben? Und wie haben die auf
Tarek Müllers Interviews im OMR Podcast reagiert? (ab 22:30) So
liefen die sogenannten „Early Look Meetings“ ab (ab 27:30) Wie
Tarek Müller von zu Hause aus in Boxershorts oder Jogginghose vor
Investoren auf der ganzen Welt gepitcht hat (ab 30:00) Nach den
„Early Look Meetings“ sammeln Banken Feedback bei den Investoren
ein (ab 35:40) Das steckt hinter den sogenannten Analyst
Presentations und deshalb ist die Meinung der Analysten für den
weiteren Verlauf so wichtig (ab 37:00) Wann genau hat About You
final entschieden, dass der Börsengang stattfinden wird? (ab 40:00)
Über den Investor Day im April (ab 41:20) Wie und wann hat das
Unternehmen entschieden, wie viel Geld durch den IPO eingenommen
werden soll? Und wann stand fest, zu welcher Bewertung? (ab 43:00)
Hat About You von der Marktentwicklung im Jahr 2020 und dem
IPO-Boom Anfang 2021 profitiert? (ab 45:00) Was würde Tarek Müller
beim nächsten IPO anders machen? (ab 47:20) So läuft eine
IPO-Roadshow digital ab – per App und Live-Übersicht, welche
Investoren schon Gebote abgegeben haben (ab 48:40) Nach welchen
Kriterien entscheidet man sich für Investoren? Wie viele hatte
About You zum IPO und wie viele sind es heute? (ab 54:10) Wie viele
Aktien von About You sind frei handelbar? (ab 56:40) Weshalb hat
Tarek Müller zum IPO Anteile verkauft? Könnte er das jetzt auch
noch tun? Unter welchen Bedingungen? (ab 57:40) Ist Tarek Müller
zufrieden mit dem IPO von About You? (ab 1:00:50) Was ist eine
IPO-Allokation? (ab 1:02:50) Was ist ein Private Listing? (ab
1:04:55) So steht Tarek Müller zum anhaltenden Trading-Boom bei
Privatinvestoren (ab 1:06:30) Was war das größte Learning, das
Müller während des IPO-Prozesses hatte? (ab 1:07:40) About You ist
in Frankfurt an die Börse gegangen. Weshalb nicht London? (ab
1:12:10) Welche Auswirkungen hatte Corona auf den IPO-Prozess? (ab
1:13:10) Deshalb hat sich About You für einen IPO und gegen eine
große Finanzierungsrunde entschieden (ab 1:15:30) Wie oft schaut
Tarek Müller auf den Aktienkurs von About You? (ab 1:18:30) Weshalb
ist der amerikanische Fashion-Player Revolve mit einem ähnlichen
Modell mehr wert als About You, obwohl er kleiner ist und deutlich
langsamer wächst? (ab 1:21:00) Und mehr...