Aktienrückkäufe - Segen oder Fluch? (#29)

Sind Aktienrückkäufe für Investoren gut oder schlecht? Das wird
manchmal etwas kontrovers diskutiert. Vielleicht hast auch Du
Dich bereits gefragt, was es mit Aktienrückkäufen auf sich hat und
ob sie eine gute Sache sind oder eben nicht. Darum geht es in
dieser Folge Was sind Aktienrückkäufe? Wie sind sie zu bewerten,
also sollten sie eher positiv oder kritisch gesehen werden? Wie
kannst Du als Investorin bzw. als Investor auf das Thema
Aktienrückkäufe blicken? Kostenloser
Newsletter: https://dasliebegeld.substack.com/ Beitrag zur
Folge:
https://geldanlage-vermoegensaufbau.de/aktienrueckkaeufe-top-oder-flop-fuer-investoren/
Podcast bei Spotify:
https://open.spotify.com/show/37nPNgeqzBtbG3yDfljdoE Podcast bei
Apple:
https://podcasts.apple.com/de/podcast/das-liebe-geld-finanzen-geldanlage-und-verm%C3%B6gensaufbau/id1645576728
Podcast bei Amazon Music:
https://music.amazon.de/podcasts/d9b63c27-bbd8-46a3-b7ed-2002354e6af5/das-liebe-geld---finanzen-geldanlage-und-verm%C3%B6gensaufbau
Aktienrückkäufe: Steigerung von Gewinnen und Shareholder Value?
Wenn ein Unternehmen eigene Aktien zurückkauft, wird die Anzahl der
im Markt verfügbaren Aktien reduziert. Dies kann zu einer Vielzahl
von positiven Auswirkungen führen. Zum einen steigen der Gewinn je
Aktie und potenziell auch die Dividenden, was Aktionären
zugutekommt. Zum anderen erhöht sich der Stimmrechtsanteil pro
Aktie bei den verbliebenen Aktien, was eine verstärkte
Einflussnahme ermöglicht. Die verbleibenden Aktien werden
attraktiver, da Gewinne, Dividenden und Stimmrechte auf weniger
Aktien verteilt werden. Weniger im Umlauf befindliche Aktien können
zu einer höheren Marktkapitalisierung führen. Der Kernpunkt ist,
dass Aktienrückkäufe den Aktienkurs steigern können. Doch warum
entscheiden sich Unternehmen für diese Maßnahme? Als Aktionär bist
du Anteilseigner des Unternehmens, und das Management hat die
Aufgabe, den Shareholder Value zu steigern. Aktienrückkäufe können
dazu beitragen, diesen Wert zu erhöhen, indem sie den Aktienkurs
steigern und den verbleibenden Aktionären zugutekommen. Ein
weiterer Anreiz für Aktienrückkäufe liegt in der Rückführung von
überschüssigem Kapital an die Aktionäre. Unternehmen generieren
Gewinne, die zur Aufrechterhaltung des Geschäfts und für
Investitionen verwendet werden. Doch nach Abzug der operativen
Kosten und Investitionen bleibt oft überschüssiges Geld übrig.
Aktienrückkäufe und Dividenden sind zwei Möglichkeiten, dieses Geld
den Aktionären zukommen zu lassen. Aktienrückkäufe können
Steuervorteile und niedrigere Transaktionskosten bieten, was sie
für Unternehmen attraktiv macht. Es gibt jedoch auch Kritiker von
Aktienrückkäufen, die auf mögliche Risiken hinweisen. Ein
Hauptpunkt ist, dass Aktienrückkäufe finanzielle Ressourcen binden
können, die anderswo besser eingesetzt werden könnten. Kritiker
behaupten, dass Unternehmen durch diese Maßnahme langfristig
investitionsunfähig werden könnten, was wiederum den langfristigen
Shareholder Value beeinträchtigen könnte. Ein weiteres Argument
gegen Aktienrückkäufe ist, dass sie kurzfristiges Denken fördern
könnten, da sie den Aktienkurs kurzzeitig steigern, aber
langfristige Investitionen vernachlässigen. Dies könnte zu einer
Verschwendung von Ressourcen führen und den langfristigen Wert des
Unternehmens gefährden. Ein dritter Kritikpunkt ist, dass
Aktienrückkäufe ein Anzeichen dafür sein könnten, dass dem
Unternehmen innovative Investitionsmöglichkeiten fehlen.
Unternehmen könnten überschüssiges Geld an Aktionäre zurückgeben,
wenn keine vielversprechenden Projekte in Sicht sind, was auf eine
begrenzte Wachstumsperspektive hindeuten könnte. In den letzten
Jahren sind Aktienrückkäufe verstärkt in den Fokus gerückt, und die
Debatte darüber hat an Intensität zugenommen. Unternehmen weltweit
haben Rekordbeträge für Aktienrückkäufe aufgewendet, was die
Diskussion über ihre Auswirkungen und ihre Besteuerung weiter
angeheizt hat. Learn more about your ad choices. Visit
megaphone.fm/adchoices