GM_Wochenshow 16: AI am Ende?

Die Frage, die sich die GELDMEISTERIN diese Woche nach dem
gemeldeten Auftragseinbruch bei Chipausrüster ASML stellt ist:
funktioniert die KI-Chip-Nachfrage tatsächlich nur wie der
Schweinezyklus  - dazu Philipp Vorndran,
Kapitalmarktstratege von Flossbach von Storch in der vorletzten,
hörenswerten  ⁠Podcastfolge der GELDMEISTERIN⁠.


Oder stehen wir beim KI-Boom noch ganz am Anfang des steilen
Aufstiegs in der S-Kurve und macht mich die KI bald überflüssig,
weil es gar keine Fragen mehr zu stellen gibt?


Faktum ist das der niederländische Chipproduktion-Ausrüster ASML
am Mittwoch einen Rückgang beim Auftragseingang von 9,2 auf 3,6
Milliarden Euro gegenüber dem erste Quartal 2023 veröffentlichte.
Weniger Nachfrage kommt nicht überraschend, nachdem die
Tech-Konzerne im Vorjahr wie wild Chips produziert und gehamstert
haben. Analysten waren im Schnitt aber noch zumindest von 4,6
Milliarden Euro ausgegangen.


Techwerte ziehen Bilanz


Umso spannender wird die kommende Woche: Nächsten Mittwoch legt
Meta, am Donnerstag Alphabet sowie Microsoft Bilanz. Am Dienstag,
den 30.4. veröffentlicht dann Apple Zahlen. Nvidia ist erst 22.
Mai dran.


Um der allgemeinen Börsenhektik zu entkommen, setzt ich mir
einfach den Hut des Langfristinvestors auf: Einer der größten
Gewinner des KI-Trends bleibt sicherlich Microsoft. Ich selbst
habe die Aktie seit zwei Jahren in meinem Portfolio und darf mich
über eine nahezu Verdoppelung des Kurses freuen. Die
Partnerschart mit Open AI war nur noch das i-Tüpfelchen von einer
sonst sehr perfekten Unternehmensstrategie von Microsoft-CEO
Satya Nadella. Der AI-Vorsprung hilft auch Microsofts Cloudsparte
Azure, so die Analysten. Microsoft plant in den nächsten zwei
Jahren rund 2,9 Milliarden Dollar allein in die KI
Halbleiterproduktion in Japan zu stecken.


Gut mit Generative AI und Cloud im Geschäfit ist auch meine
zweites Langfristinvestment, Google-Mutter Alphabet. „Die Google
Cloud Next 24“-Tagung letzte Woche hat die Analysten positiv
gestimmt. Es wurden die neuen Axion-Chips vorgestellt, die 30
Prozent leistungsfähiger sein sollen als vergleichbare
Cloud-Chips des britischen Senkrechtstarters ARM. Die
Alphabet-Aktie ist heuer schon wieder mehr als 16 Prozent
gestiegen und schwebt auf einer Marktkapitalisierung von
schwindelerregenden zwei Billionen US-Dollar


Unterschätzt habe ich Mark Zuckerberg und seinen Meta-Konzern,
dessen Social Media Werbe-Geschäft die AI noch einen Mega-Push
geben kann mit seinen vier Milliarden Benutzern auf Facebook,
Instagram, What´s App und Co. Aber nachdem ich auch einen ETF auf
den MSCI World habe, ist dort mein Geld ohnedies zu 1,7 Prozent
in Meta investiert.


Fast jeder fünfte Euro meines im MSCI-World-ETF investierten
Vermögens fließt in die sechs US-Tech-Giganten Microsoft, Apple,
Nvidia, Amazon, Alphabet und Meta. Ganz schön konzentriert, wo
ich doch eigentlich mit dem MSCI World in 1500 Aktien breit
diversifizieren möchte.


Sehr ungesund sei nicht nur die Konzentration bei der
Börsenkapitalisierung, sondern vor allem auch die
Gewinnkonzentration auf wenige glorreiche Werte. Gemäß dem
Analysehaus Elliot Wave International machen die Gewinne vom
Luxuskonzern LVMH und dem Tech-Unternehmen ASML in den letzten 15
Jahren zusammen 27 Prozent der Gewinne der Unternehmen des 
europäischen Index Stoxx 50 aus. Mehr dazu im großen
Podcast-Interview der GELDMEISTERIN am Sonntag mit Murray Gunn
von Elliot Wave International.


In dieser GELDMEISTERIN-Wochenshow-folge erfahrt ihr mehr zum
Aktien-Leichtgewicht Weight Watchers und dem
Investoren-Schwergewicht Cathy Wood. Sie haben momentan eines
gemeinsam: Einen schlechten Lauf an der Börse.


Viel Hörvergnügen wünscht Julia Kistner


Musik- & Soundrechte:
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